王旭 律师

大成律师事务所 金融行委会

全球资产安全法律中心主任

作为在法税、跨境及财富管理领域拥有丰富经验的资深人士，大成律师事务所金融行委会全球资产安全法律中心主任王旭律师指出，中国民营企业第一波交接班浪潮来袭，高净值人群需求日趋国际化，国内财富管理市场日趋规范化，打好“法律+金融”组合拳对资产的保护及传承规划来说至关重要。此外，跨境也将成为下一阶段的财富管理与家族传承重点，从业者的跨境财富管理与法税服务能力将成为其脱颖而出的关键要素。

Q1：随着中国一代民营企业家逐渐步入退休年龄，企业交接班成为他们不得不面对的现实问题。股权传承作为其中的核心环节，不仅关系到企业的未来发展，更涉及到家族成员之间的和谐与稳定。在这一过程中，企业家或家族掌舵人需特别关注企业控制权的平稳过渡，避免因权力斗争而引发的企业动荡。那么，家族应该未雨绸缪哪些方面？

一代企业家主要可以从“权力集中”“传承安排”和“利益分配”三方面来规划交接班问题。

首先，权力的集中与分散是一个微妙而复杂的平衡游◇戏。过于集中可能导致决策的独断专行，而过于分散可能引发家族内部的纷争和企业管理的混乱。

由⊙于民营企业、家族企业发展初期的所有权集中，决策专断性在一定程度上保证了其成功。但随着时间推移和外部环境变迁，企业主的个人经验可能无法满足企业现代化发展，此时就需要保证在决策时广泛听取意见。但广泛听取意见不代表决策分散，对于家族企业而言，平均分配决策权将导致权力分散、决策效率低下，无法快速响应市场变化，从而错失商机。因此，一方面，企业应当引进专业人才，汲取多方经验；另一方面，在家族※权力交接时也应当确定好家族接班人，由家族接班人集中管理家族企业，使其能够在充分听取家族其他成员及外部建议的同时顺畅完成决策。

当然，决策权集中并不意味着家族中只能有少数人员参与企业经营，为筛选家族接班人、提升经营效率、保障决策准确，一代企业家还可以通过内部轮岗机制，将经营权分配给有能力和特长且合适该岗位的家族成员手中，通过合理分配关键职位筛选接班人和具体业务板块的负责人。另外，通过轮岗，企业未来的接班人还可以在不同的部门和职位上获得实践经验，这不仅有助于他们全面了解企业的运作，还能够在实践中培养出他们对企业全局的把控能力。

第二，民营企业应该提前进行传承规划，而不是等到掌舵人退休或出现意外时才匆忙应对。

随着中国财富管理市场的发展和投资者教育的逐渐普及，国内企业主对“家族信托”的概念已不陌生。家族信托作为一种法律工具，可以有效地实现财富的风险隔离和资产管理。通过股权家族信托架构，企业主可以将企业的控制权和收益权进行合理分配，确保企业在传承过程中的稳定，防控家族争产、控制权分散、子女婚变导致的财产分割等风险。

当然，家族信托应根据家族的具体需求和目标进行定制化设计，包括确定信托的类型、信托资产的组⌒成、受益人的选择以及信托管理的规则等。同时，应当在法律框架内进行传承安排，所以企业和企业主需要与法律顾问紧密合作，制定合法、可执行的传承计〒划。

第三，民营企业应该建立一个透明的利益分配机制，根据每个家族成员在企业中的角色和贡献来进行评估。

这不仅包括直接参与企业经营的家族成员，也包括那些在背后提供支持和资源的家族成员。通过公正的评估，可以确保每个家族成员都能得到与其贡献相匹配的利益。例如，接班人享受企业控制权，但家族成员相对公平地分配资产。比如，在我们主导设立的多个股权家族信托中，一代企业家利用信托机制的灵活性，将控制权牢牢锁定给某位家族接班人，但将企业的收益锁定在信托中并平均分配给家族成员。通过此种机制，成功实现了控制权的长期集中与企业利益的长远共享。当然，一代企业家也可以考虑采用多元化的资产分配方式，例如，若企业利益分配给某个子女较多，则可以设置资金类信托、保险金信托，并在其中增加对其他子女的现金支持，达到利益分配的相对平衡。

此外，在利益分配上，家族掌舵人需要关注的是平衡家企成长中的长期与短期利益，以及家族成员的个性化需求，以维护家族关系稳定和谐。

总而言之，民营企业及背后的家族，需要综合应用股权家族信托、资金类信托及保险金信托、家族轮∩岗机制、公司章程设置等“法律+金融”手段，通过合理的家族治理结构，减少因权力分散、继承程序＠ 复杂、家庭婚变变化、利益分配不均等问题带来的家族财富传承风险。

Q2：您在境内和离岸信托架构实操上有丰富的经验，那么在当前法规背景下，客户在选择两者之间应考虑哪些因素（或注意哪些合规问题）？

首先，许多客户认为境内外信托的功能有较大差别，而从功能角度进行了选择。实际上，境内信托和离岸信托同样具有资产保护、财富管理与传承、继承风险规避、婚姻风∑　险隔离、隐私信息保护以及防范突发意外风险等功能。也就是说，在功能上，境内信托和离岸信托实际上没有显著差别，这些内容在我的专著《离岸信托理论与∏实务》中也有所提及。我认为，在选择境内信托或者离岸信托时，需要重点考虑如下因素：

外汇管制因素

我国具有明确具体的外汇管制政策，而设立离岸信托并不能突破外汇管制实现境内外资产流动。在外汇管制的背景下，中国境内客户应当根据资产所在地选择信托架构，原则上，境内资产置入境内信托，境外资产置入离岸信托。若客户希望实现境内外资产的配置，则需要专业人士首先为其搭建企业跨境架构，先通过跨境架构创造境内、境外资产，再分别为境内、境外资产设立境内、离岸信托。

跨境税务因素

对于一些客户关注的信托税务筹划功能，需要明确的是，境内外信托仅存在部分合理的税筹空间，但无法也不应该成为偷逃税款的工具。客户应充分明确家族信托尤其是离岸信托的功能边界，设立离岸信托并不能规避境外税款缴纳义务，只能应用它在合法合规的范围内进行税务治理和规划。在CRS涉税信息交换和国际间税收协作日趋密切的时代，对离岸信托的使用一旦越界，则有可能面临境内外的双重处罚。

境内法律及税务因素

境外信托的相关主体（委托人、受托人、受益人、保护人）任一方属于中国境内法律法规管辖范围，其都可能需要★遵守境内法律及税务规则，因此即使境外法律支持，境外信托也不能帮助相关主体达到转移婚内财产、非法避债、非法避◆税等目的。

此外，根据我们近年来对监管政策的观察和发展趋势研究，中国未来可能也会向其他国家和地区学习，针对境外信托出台专属的法律和税务规则，高净值人士应该重点关注相关领域法律、税务规则和政策的变化。

Q3：对于在多个司法管辖区设有受益人的家族而言，管理跨境信托的挑战和策略是什么？

第一个挑战主要是需要应对跨法律辖域、跨税务辖区的复杂规则。

如果信托设立在中国境内，信托资产在境内，受托人为中国境内信托公司，受益人为外籍（持有一国国籍或取得境外永居身份）且受益人涉及多个司法管辖区，该信托通常被称为外籍受益人信托。此时需要考虑受益人国籍所在地和税籍所在地是否针对境外信托制定专门的法律和税务规则，同时需要关注相应规则的更新和变化，这种挑战在美籍受益人、英籍受益人情境下最为明显。

另一个挑战是需要应对资产跨境问题。各个国家针对资产跨境制定了相应的限制性规定，设立外籍受益人信托时需要尤其关注，比如中国境内对于资产跨境转移有专门的外汇管制规定，信托资产分配到受益人名下后，如何实现资产跨境则需要另行设计。

面对上述挑战，我过去处理业务的经验是，可ζ以先设计整体策略，再分步实施，其中需要重点关注以下三个内容：

首先根据自身需求考虑是否链接境内外资产架构，若希望境内外信托架构打通，则可在符合外汇管制的前提下，通过ODI/FDI/红筹等架构进行合规链接。

其次需要充分注意税务居民国（中国+境外）的税务规则，比如美籍受益人信托FGT设计、加拿大受益人（Granny Trust）设计等。

同时，可以采用家族宪章+跨境家族办公室的方案，确定管理跨境资产的原则和核心机构，通过顶层架构统领境内外信托结构。

Q4：除了完善企业和家业的治理，越来越多的高净值人群及企业家群体，也非常关注慈善事ζ　业。对于有慈善愿望的家族，您通常会如何协助他们处理这样的需求？比如我们熟知的鲁冠球三农扶志基金慈善信托，万向系股权结构及股权捐赠情况有何特殊性，对家族财富管理有什么启示？

首先是对家族慈善进行体系化建设，一般来说可以通过家族宪章来确立慈善原则，以慈善信托来构建实施平台。

家族宪章是家族慈善体系化建设的基石，它详细规定了家族参与慈善活动的原则、目标和价值观。家族宪章可以明确家族慈善的方向，确立决策机制和家族成员的参与规则。也可以规定特定年龄段的家族成员必须参与慈善，并设定相应的奖励机制，如在信托中规定参与慈善的家族成员增加信托利益分配的额度或次数，以激励家族成员积极参与慈善事业。

慈善信托作为家族慈善工具，为家族参与慈善提供了灵活的管理和运作平台，相较于传统的慈善基金会模式，慈善信托平台具有设立门槛较低、管理灵活、不限制家族成员参与该平台的数量、资金使用方式灵活等特点，是适合大部分企业家的慈善工具。

我们熟知的鲁冠球三农扶志基金慈善信托，其特殊性在于其捐赠的资产类型，即大比例的上市公司股票。这一点突破了传统捐赠以现金为主的模式，展示了上市公司股票作为慈善资产捐赠的可行性和创新性。案例也启示我们，上市公司股票不仅可以大比例装入信托，而且可以作为慈善资产进行捐赠，这不失为一种新的财富管理和社会责任实现途径♀，有助于在财富传承的同时，实现财富的社会价值。

Q5：中国私人及家族财富管理市场仍在成长期，例如家办从无到有，也亟待行业标准与标杆。从您的从业角度观察，国内已经出台或即将出台的法律合规政策对私人及家族财富管理发展、客户服务有无具体影响？

我相信，随着财富管理行业规则、相关税务规则、法律规则的重要变化和不断完善，私人及家族财富管理市场将迎来更加规范的模式和更加专业的服务。

在行业规范层面，我们看到家族办公室、私人银行、独立保险代理人等行业的快速发展，行业协会和政府部门也在制定更为细化的规范性文件，以规范行业行为，提高服务质量。这将意味着行业合规政策将越来越严格，从业门槛也将不断提高，继而推动整个行业的专业化和规范化。同时，客户也能够获得更加专业和可靠的财富管理服务。此外，在行业规则的完善与引导之下，财富管理从业者也将不断探索和创新相关业务模式，以适应市场的变化和客户的需求。这将推动财富管理市场向更加多元化和个性化的方向发展，为客户提供更为多样化的选择。

在税务规则层面，遗产税、赠与税以及信托涉税规则等税务问题逐渐成为社会热点，预计也将成为国家政策研究的重点。随着涉税规则的完善和税务稽查的加强，高净值人士也需要更加Ψ关注税务合规问题。因此，专业的私人财富管理服务将更注重为客户提供税务合规方面的服务，帮助客户合理规划税务，避免税务▃风险，确保财富的合法传承。

在法律规则方面，随着我国公司法等法律法规的不断完善，企业主也将更加重视企业的合规治理工作以及家族治理结构的梳理。所以，在财富管理服务中，常规化和标准化的法律风险体检业务或将迎来比较大的发展空间。

Q6：在您看来，在私人与家族财富传承规划中，律所与金融机构的配合如何影响整体规划的效果？（或者可以分享一个成功整合“法律+金融”服务结果的案例，以及其中的关键∴经验）

财富传承的成功不能单单依靠法律机构的法税服务，也不能仅仅依赖金融产品。要想全面满足客户需求↓，就需要采用法律+金融的综合解决方案。

比如，我们曾经联合金融机构共同开展了“企业家业法律税务全面体检与治理”项目。通过法税体检项目，我们首先可以帮助客户全面梳理企业和家业存在的法律、税务问题，但部分问题的解决则需要法律+金融的一体化解决方案。比如，要解决家族企业传承、婚姻风险防范和家企隔离等问题，银行、信托公司、保险公司提供的资金、保险金、股权家族信托服务就至关重要。在《企业家法税风险分析与解决方案》报告中，我们就会从法律和税务的角度出发，结合相关法规、实际案例和理论依据，详细解释民事信托法律文件、家族信托和股权信托在解决客户法税问题中的重要作用。

换言之，通过法税体检发现问题，用法律工具+金融工具相结合的方式解决问题，不仅能客观梳理客户面临的企业家业风险，更能实现风险的有效治理和财富的保值增值。

Q7：接下来，您对我国财富管理、家族传承行业发展方面，有哪些新的看法或趋势预测？对于财富管理从业者，您认为他们要重点关注的方向是什么？

我国财富管理、家族传承行业发展可能会有如下趋势，即客户意识☉与需求的全球化、行业规则与法税方案的国际化、跨境财富管【理与传承的高频化。

客户意识与需求的全球化

近年来，随着国内民营经济的发展与企业经营视野的扩展，客户对财富管理的认知和需求也在不断拓宽，他们不再局限于单一市场或国家，而是寻求全球范围内的经营与投资机会。这就要求财富管理从业者不仅要了解本地市场，还要具备国际视野。

与客户需求相伴的行业规则与法税方案的也将呈现国际化的趋势

一方面，国内的合规标准将不断提升，另一方面，从业者的知识范畴也会不断扩宽，从业者不仅要熟悉不同国家的法律法规、税务政策和行业最佳实践，也需要通过深入了解和应用这些规则，在提供合规、高效的财富管理服务同时，规避跨境财富管理中的潜在风险。

家族成员、家族资产国际化

近年来，高净值家族后代出国留学、海外经营的现象越来越频繁，加之高净值人士全球经营与投资的意识不断增强，中国高净值人士将呈现家族成员、家族资产国际化的特点。因此，跨境财富管理与传承或将成为下一阶段财富管理与家族传承重点。

对从业者来说，合理合法地运用企业、家族治理工具，理解跨境财富管理与家族传承的复杂性，建立和维护跨境服务网络，与国际合作伙伴协同工作，提升自己在跨境财富管理、多法域下的法税服务方面的专业能力，也将变得至关重要。

关于王旭律师

– STEP国际信托「与资产规划学会 中国区理事 北方区牵头人

– 三塬学社联席院长 首席ξ　专家顾问

– 211/985高校、多家银行总行、金融机构总部法律及税务特邀讲师

– 国家全额奖学金公派留学研究生：信托法方向（一等荣誉学位）

– 北京科技大学（211/双一流）硕士生导师/跨境法税课程讲师

– 中国上市公司协会《上市公司法律观察》编委会成员

– 央行主管国家级核心期刊《金融博览 财富》特邀供稿人

– 多家主流媒※体特邀专家评论员

– 曾出版国内首部非译著离岸信托法律实务书籍《离岸信托理论与实务》

【所获荣誉】

– 2023年亚太财富论坛：中国大陆最佳高净值人士法税服务团队

– 2021-2023 连续上榜 Wealth APAC亚太财富论坛 中国首席财富顾问TOP50

– 连续2年荣获亚太财富 家族信托TIPTOP顶级顾问荣誉

– The Legal 500 法律五百强 大中华区特别推荐律师

– 国际法律评级机构CBLJ 《商法》 2023年度 “信托、税务、财富管理行业专家”

– 上榜律商联讯LexisNexis中国内地精英律师榜单

– 2023全球商务杂志GBM 亚太区年度税务顾问

免责声明：本文涉及的内〇容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布↓者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀◤请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造□　成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

可持续美妆迅速崛起 催生全新发展机遇

可持续美妆热度不减，随之带来的是具有无限想象力的市场空间。根据柯莱恩市场研究（Kline Market Research）数据，2019年可持续化妆品市场容量约为390亿美元，2024年可能增长5.7%，达到480亿美元。与此同时，国际美妆巨头们纷纷加码可持续美妆，将其作为商业战略的核心原则，力图在新的发展领域抢占先机和话语权。

从汉高、联合利华、LVMH等 36家国际美妆及个人护理集团共同组建化妆品环境影响评估与评分系统Eco-Beauty Score Consortium联盟，到法国奢侈品牌香奈儿牵头成立可持续化妆品追溯联盟（Traceability Alliance for Sustainable Cosmetics，TRASCE）。从欧莱雅、雅诗兰黛等多家知名化妆品企业品牌启动空瓶回收计划，到BAS、DSM戴姆斯、Croda科蓝雅等国际原料商相继开发出多种注重环保和可持续性的天然有机成分，各大美妆品牌正在以实际行动推动可持续美妆不断纵深发展。这进一步驱动着美妆企业在产品创新、供应链管理、品牌形象、市场拓展以及企业社会责任等方面探索新的可持续发展模式。

日前，另一国际美妆巨头爱茉莉太平洋发布了最新的《2023爱茉莉太平洋中国可持续发展报告》，进一步细化和深化了其可持续ω发展的五大∩承诺。2021年，爱茉莉太平洋公布2030可持续发展五大承诺，并把可持续发展作为公司发展的战略性发展纲要，建立起了从上而下覆盖全公司的ESG（环境、社会和公司治理）组织架构体系。

多措并举 实现化妆品包装的可持续

国家层面双碳目标的推进，让各行各业的可持续发展理念落到实处。美妆行业面对可持续发展的议题，绕不过包装这个关键环节。数据显示，有63%的消费者会关注包装的环保性，并且他们更倾向于选择使用可降解材料制作的包装和替换装的化妆品。可持续包装已经成为化妆品行业的一个重要发展方向，而可持续的包装设计也让美妆行业的环保努力得以落到消费者看得见的地方。

在产品包材的环保革新和循环利用上，爱茉莉太平洋通过研发以及技术创新，探索引入替换装、使用可再生塑料、优化包装减塑设计、二次利用回收空瓶等方式，多措并举降低产品碳足迹，实现与自然和谐共生的绿色发展，在可持续消费领域中发挥了正面影响力。

在2023年，爱茉莉太平洋中国65%的产品包装为可再生材质[1]。其高端品牌雪花秀的菁典臻秀面霜为减少塑料用量，从产品设计阶段起就考虑包装替代方案。包装的设计理念凝聚关于月圆之美的情感与灵性，彰显源活不息的新生能量，同时采用更易回收的玻璃容器，展现可持续之美。不仅如此，该产品亦推出替换装，相比于重新购买正装，直接使用替换装（以30ml为准）最多可以节约55%的塑料消耗。此外，爱茉莉太平洋中国通过倡导使用环保型购物袋及无覆膜礼盒，共减少塑料使用量4.36吨。

发力可持续原料及生产端 绿色转型链条向上延伸

除了在产品包装上下功夫，可持续原料的投入与研发逐渐成为趋势所向，这也成为另外一层真正触达消费者的最强源动力。“安全性、环保性、高效性”的美妆成分已成为消费者的主诉求。在此背景下，国内外各大美妆品牌已纷纷对天然有机成分进行ω　深入研究，推出了多款相关产品，满足消费者的高质量成分需求。

在产品研发上，爱茉莉太平洋遵循配方可持续理念，将自然原料与功效成分相结合，以专研技术，为消费者带来具备强功效性与安全性的产品。比如，其高端品牌雪花秀选择30多种人参皂苷，结合专利生物转化技术，将每1000克新鲜人参中仅能提取1克的人参皂苷Compound K浓缩6000倍，最终成功研发独家专利参萃Ginsenomics。

与此相关的是，消费者对成分的高标准、严要求催生了“纯净美妆”赛道的爆火。纯净美妆可以看作可持续美妆在品类上的延伸，旨在为消费者提供更安全、环保的纯净产品。以高比例的天然成分赢得消费者信任，成为各大美妆品牌实现“绿色跃迁”的路径之一。爱茉莉太平洋旗下品牌梦妆纯净彩妆系列产品即采用植物特性替代化学成分，天然来源原料成分占比已超50%；悦诗风吟坚持自然高功效理念，开发具备自然能量的功效产品，悦诗风吟水嫩小绿瓶已获得权威的“纯净美妆”认证。

此外，作为基本的化妆品原料之一，棕榈油有着广泛的产品应用场景，但同时棕榈油产业的发展也加剧了森林砍伐，野生动物自然栖息地破坏等问题。美妆产业普遍在探索更可持续的棕榈油供应链。为进一步减少在原料获取过程中对环境产生的负面影响，爱茉莉太◆平洋也在提高产品中RSPO认证棕榈油的使用占比。2023年，其中国产品中RSPO认证棕榈油使用量占比约90%，较上一报告期显著提升了约55.34%。

深入到生产制造的环节，各大美妆品牌也在探索更为环保、高效且低能耗的生产技术。通过改进生产工艺、优化生产流程等多种手段，力求在提升产品品质的同时，也能达到节能减排的目标。比如爱茉莉太平洋在2021年就已加入RE100倡议，承诺实现100%可再生电力使用。2023年，爱茉莉太平洋上海美丽妆园的生产场所、研发、物流及中国区办公室已实现100%可再生电力使用。

在国民可支配收入不断提升以及悦己意识、环保意识不断增强等因素的驱动下，可持续美妆充满了无限可能，也将迎来更为蓬勃的发展。大型跨国美妆企业因在产品创新、供应链管理、品牌效应等多重方面的优势注定了将在行业发展中发挥举足轻重的作用。在新消费市场需求的呼应下，各美妆企业将加速推动整个美妆行业向更加绿色、环保、可持续的方向积极转型。

[1] 以件数为记，可再生材质包括使用的甘油、脂肪酸、表面活性剂、油脂、玻璃、PET（热塑性聚酯）容器、PE（聚乙烯）/PP（聚丙烯）内衬、纸箱、花盒等。

财见微信公众号：cjtopnews

新闻线索请投稿至：81919810@qq.com

2024年高考作文题目陆续的被公布，全国各地的作文题目，再一次成为公众热议的焦点！

其中上海卷的作文题目，以其独特的命题方式和深刻的社会内涵，引发了网友们广泛的关注和讨论。

在很多社交媒体上，其实已经可以看到有网友自发性的按照“上海卷的作文要求”，写出了非常有意思的作文。

先不论这篇文章的好坏，我们在读完后，想到了这么一个问题：

按照可投资资产来区分客户的重要性真的合适吗？

于是，我们对此次上海卷作文要求做了些许微调，并按照要求写了这么一篇800字左︾右的文章：

修改后的作文要求：

写作（70分）

在我国私人银行与财富管理行业，人们常以“可投资资产的多少”来区分客户的重要性。 请写一篇文章，谈谈你对“以可投资资产的多少来区分客户的重要性”的认识和思考。

要求：（1）题目自拟；（2）不少于800字。

【作文标题】
财富的尺度：以资产衡量客户重要性的反思

在我国私人银行与财富管理行业，一个普遍的现象是将客户的可投资资产作为区分其重要性的标准。这种以资产多少来划分客户等级的做法，看似合理，实则隐藏着对客户价值的片面理解和潜在的不公平。

首先，不可否认的是，资产规模在一定程度上确实能够反映客户的经济实力和潜在的交易能力。更多的可投资资产意味着客户可能对财富管理服务有更高的需求，也可能为机构带来更大的收益。因此，机构按照资产规模来区分客户等级，从商业角度来看，似乎是一种有效的策略。

然而，这种以资产规模来区分客户重要性的做法，实际上是一种价值偏见。它忽略了客户作为个体的多样性和独特性。一个拥有较少可投资资产的客户，可能因为其投资理念、风险偏好或对服务的个性化需求，同样具有重要的价值。而一个资产规模庞大的客户，如果其投资行为缺乏理性或对服务的需求单一，其对机构的最终业绩贡献可能并不如预期。

面对这种偏见，我国的私人银行与财富管理机构需要转变服务理念，从单一的资产规模转向更全面卐的客户需求。机构应该认识到，每一位客户都是独一无二的，他们的需求和期望不应该被资产规模所限制。通过深入了解客户的个性化需求，提供定制化的服务，金融机构不仅能够更好地满足客户，也能够建立起更为稳固的客户关系。

在深化客户关系的过程中，私人银行与财富管理机构应该超越资产规模的界限，关注客户的长期价值。通过建立信任、提供高质量的服务、帮助客户实现财富的保值增值，金融机构可以与客户建立起长期的合作关系。这种关系的建立，不仅仅基于资产规模，更基于对客户价值的深刻理解和尊重。

此外，私人银行与财富管理机构还应该承担起社会责任，推动公平与包容的服务理念。通过提♀供平等的服务机会，确保每一位客户都能够获得专业的财富管理服务，金融机构可以促进社会的公平和包容，同时也能够提升自身的品牌形象和社会影响力。

最后，单纯以可投资资产的多少来区分客户的重要性，是一种简化但有失偏颇的做法。它忽视了客户的多样性和个性化需求，可能导致服务的不公和客户关系的疏远。私人银行与财富管理机构应该反思这一做法，转变服务理念，从资产规模转向客户需求，深化客户关系，承担社会责任，以实现更加公平、包容和可持续的发展。

我们希望通过这篇小作文，呼吁我国私人银行与财富管理机构在未来能够超越资产规模的界限，关注每一位客户的独特价值，以实现更加人性化、高质量的服务。

最后的最后，也请各大读者在下方留言区，给小编的这篇小作文打个分（满分70分）。

如果您觉得有哪里写得不好的地方，也欢迎在留言区批评指正，非常感谢您的关注与阅读！

本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒〓体团队

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀█请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

新加坡，这个国家以其卓越的国际教育体系、尖端的职业机遇、清新的绿色环境和高素质的居民而闻名，并使之成为吸引中产阶级家庭的关键因素。

然而，近年来，新加坡的生活成本急剧上升，那些带着美好期望来到这里的人，不幸地经历了一种剧烈且无情的生活水平下降。

物价的不断攀升，使得原本对新加坡生活充满憧憬的人们，不得不面对消费能力的急剧缩减。原本期望的高品质生活，现在却变得难以为继。

十万月薪，却仅余六千存款！

在2020年之前移居新加坡的内地中产家庭，常常会怀念那段以新币收入、人民币支出的日子。

2018年夏末，丽莎一家随着丈夫工作的变化，从深圳迁移到了新加坡。

当时，丽莎刚成为全职妈妈，迎接了家中第一个孩子的到来。

那时的新加坡生活成本与深圳相仿，收入相对较高，加之对外籍人士的税收优惠，使得在新加坡的△生活显得经济实惠。

在深圳福田，丽莎家的房租大约是每月七八千元人民币；而在新加坡，他们第一年租住的公寓月租为2500新币，相当于略高于一万人民币，楼下即有花园、泳池、购物中心和各式餐馆，生活设施完备。

当时，丽莎家每月在饮食上的开销不会超过1000新币，总体生活成本甚至略低于深圳。

然而，随着时间推移，新加坡的物价水平急剧上升，这种上升趋势远远超出了丽莎的预期。

房租成本尤为显著，2500新币的月租已成往事。

随着孩子们的成长，丽莎一家搬至CBD附近的豪华公寓，拥有宽敞阳台和私人泳池，月租高达7500新币。

疫情之后，他们又搬到了CBD的另一处公寓，面积较小但月租却增至8900新币。

教育成本的上升同样令丽莎感到压力。2018年，女儿的国际幼儿园学费为每月1800新币，四年后增至2600新币。

丽莎的丈夫偏爱西餐，孩子们对食物也有较高要求，常购买欧洲鱼类、澳洲牛肉和日本和牛。

物价上涨前，这些开销尚可承受，但现在单是食物开支每月就超过3000新币。

到了在新加坡生活的第六年，丽莎明显感受到了生活品质的降低。

为了减少开支，丽莎不得不做出艰难的决定，将女儿转至楼下设施较为普通的幼儿园，尽管条件稍逊，但月费只需略高于2000新币。

随着第二个孩子的出生，丽莎家每月需支付4600新币的幼儿园费用，这对夫妇俩来说无疑是一笔沉重的开销。

丽莎一家的周末娱乐活动也变得节俭，多在公寓楼下的花园中度过，因为外出购物或观影都需要额外支出。

生活中的小细节也反映出节约的必要性，比如给孩子涂抹润肤乳时，丽莎会剪开管子以确保每一滴都不浪费。

尽管丽莎一家并非新加坡的普通中产阶级，但他们的经济状况却颇具代表性。

根据新加坡统计局2023年的数据，本地受雇居民家庭的收入中位数为10869新币，而收入位于前10%的家庭，其工资水平为14803新币。

丽莎夫妇的月收入合计约2万新币（约10万月薪），看似处于←中位数之上，但每月高达19000新币的生活费用几乎耗尽了他们的收入。

经过计算，丽莎夫妇每月最多只能储蓄1200新币，折合人民币大约6000元。

没有200万年薪，你根本难以为继！

自2006年起便在新加坡工作生活的琳达，目前担任移民中介。

她观察到，自2020年起，受疫情经济和全球形势的影响，新加坡的移民业务急剧增加。

不仅中国内地的中产阶级渴望获得新加坡身份，香港、美国、澳洲等地的华人也纷纷加入这一行列，他们出于语言文化的亲近或希望与家人更近的愿望，将新加坡视为回归亚洲的理想之地。

琳达指出，近年来她所接触的客户主要分为三类：

• 一类是出于子女教育考虑，母亲陪同孩子前来；
• 第二类是在中国内地或香港拥有企业，希望将业务扩展至新加坡；
• 第三类则是月薪超过三万新币的企业高管或顶尖技术人才，他们有资格申请 ONE Pass（海外网络与专业技能通行证）。

与早年以劳务输出为主的移民潮不同，近年来的中产阶级移民更多是为了获得新加坡的身份，这一目标的转变具有根本性的意义。

新加坡的优质国际学校、开放的社会环境、先进的工作机会以及优越的生活环境，同样吸引了像凯西这样的单身母亲带着孩子来到这里。

面对国内国际学校师资水平的下降，凯西为了给即将小学毕业的女儿提供更高质量的教育，决定迁居新加坡。

凯西认为新加坡在教育、文化、科技【和生活条件方面均处于亚洲领先地位，她和女儿都能在这里接触到世界级的信息资源。加之她十年前曾在新加坡工作，且在国内一直供职于跨国公司，她认为移居新加坡是一个明智的决定。

2022年，凯西通过工作调动来到新加坡，这里的生活没有让她失望。

她特别欣赏新加坡的高绿化率和随处可见的公园绿地，即便是炎热的夏季，也能在树荫下感受到凉爽。

新加坡居民的素质很高，公共场合的不文明行为很少见。

由于新加坡较低的税率，凯西在新加坡的收入虽然与国内持平，但实际到手的金额要多得多，这让她的经济状况更加宽裕。

凯西认为，尽管新加坡的生活成本较高，但个人的消费选择可以多样化。

例如，顶尖的国际学校如英华自主中学和UWC世界联合学院的年学费在4万到5万新币之间，而选择第二梯队的学校则相对经济，且教育质量依然很高。

日常购物方面，大型连锁超市的价格相对较高，而小商店的价格则更贴近工薪阶层的消费水平。

目前，凯西和女儿居住在新加坡CBD一套90平米的公寓，月租5200新币，除了女儿的学费外，她们的月生活开支约为8000新币。

对于十年前就已达到百万年薪的凯西来说，经济压力并不大，还能有不少储蓄。

凯西认为，在新加坡要想生活得比较舒适，个人年收入在30-40万新币之间会比较合适。

如果是一家三口，年收入30万新币虽然∞可行，但生活可能会相对简朴。

琳达提到，对于新移民来说，在获得新加坡PR（永久居民）身份之前，不可避免地会经历一定程度的消费降级。

在国内可能居住在豪华别墅或宽敞的公寓，但在新加坡可能只能租住较小的住宅；

由于新加坡购车成本高且限制多，新移民需要适应使用公共交通。

然而，一旦获得PR身份，就可以以较低成本购买新加坡的政府组屋，居住成本将大大降低，因此获得PR身份对新移民来说意义重大。

B计划——去越南生活？

新加坡的永久居民（PR）申请过程对中产阶级家庭来说是一个难以预测的挑战。

丽莎一家在新加坡生活了六年，期↓间两次尝试申请PR，但均以失败告终。

尽管他们拥有稳定的家庭和约2万新币的月收入，依然未能获得移民局的批准。

移民中介琳达指出，新加坡的PR申请与欧美国家相比，缺乏明确的评分标准，这增加了申请的不确定性。

申请结果不仅取决于工资和经济贡献，还涉及申请人与当地社区的融合程度、所在行业、年龄和教育背景等多个因素。

琳达透露，新加坡的PR审批过程似乎存在一定程度的不透明性。

例如，马来西亚国籍的人更容易获得新加坡身份，每年约有60%的PR名额被马来西亚人获得。

她对客户进行的一项调查显示：

• 在搬到新加坡1-3年内获得PR的人数占31%；
• 4-6年的占16%；
• 而有25%的人在居住超过6年后仍未能获得PR。

2022年，尽管有超过30万人提交了PR申请，但只有大约34000人获批，显示了较低的成功率。

面对新加坡高昂的生活成本和不确定的PR申请前景，一些家庭开始考虑其他选项。

作为单身母亲的凯西：

考虑到新加坡缺乏政府养老金补贴，如果物价持续高企，她可能会选择几年后回到深圳定居。

中产家庭代表丽莎：

向公司申请了外派，并计划带着孩子移居越南。在越南，两个孩子的国际幼儿园费用总计每月仅需1800新币，远低于新加坡。

丽莎强调，她并不认为越南是一个落后的选择，而是将其视为一种战略性的退却，为孩子们提供了一个更加经济实惠的成长环境。

这些家庭的故事反映了新加坡中产阶级面临的现√实挑战，以及他们为了寻求更稳定和经济的生活所做出的艰难选择。

同时，这也展示了全球化时代①下，人们为了更好的生活质量和家庭未来，愿意跨越国界，探索新的居住地。

文章改编自真实故事，故事中人物皆为化名

本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

在社会上，关于“资产五千万相亲局”的讨论总是周期性地引起公众的广泛关注。这些单身且经济实力雄厚的人士中，不乏继承了家族财富的第二代富豪。

我们与一位资深的婚恋顾问进行了深入的对话，她拥有丰富的经验，观察到这些富裕的单身人士在婚恋问题上所承受的压力与不安。她指出，尽管他们拥有令人羡慕的财富，但在寻找能够共度一生的伴侣时，他们同样面临着诸多难题。

01
财富背后的婚恋挑战
富裕阶层的择偶困境

在国内各大高端婚恋平台上，大多数会员皆来自经商世家的后代或企业高层管理人员，他们的家庭净资产普遍超过五千万，且年龄大多集中在三十岁左右，尽管也有少数三十五至四十岁的单身人士。

这些人士主要分布在中国的一线城市：北京、上海、广州和深圳。

这些会员普遍接受过高等教育，然而，即便拥有高学历和雄厚的家底，他们在寻找合适伴侣的过程中同样面临着不小的挑战。

他们通常对婚★恋顾问的选择非常谨慎，因为这一过程中存在诸多潜在风险，特别是对于那些需要经过深入了解才能建立信任的高社会阶层人士。

对于年龄超过三十岁的◆单身富裕人士来说，时间成为了一种奢侈品。许多会员的家庭为他们设定了成家的最后期限，如果未能在规定时间内找到合适的伴侣，他们可能不得不接受父母安排的相亲对象。

尽管现代社会倡导法治和个人自由，但家庭压力仍然可能带来一定的后果。

此外，这些富二代在相亲时如果遭遇拒绝，他们的自尊心可能会受到较大的打击。相亲过程中的连续拒绝可能导致某些人自信心的丧失，对他们的心理健康造成影响。

结语：

尽管这些富裕的单身人士在经济上拥有优势，但他们在婚恋选择上同样面临着时间的紧迫性和心理压力。

02
择偶标准
富裕阶层的内在追求与外在条件

在富裕阶层的婚恋选择中，他们所追求的伴侣标准既包含内在的“感觉”，也涉及外在的匹配条件。

他们之所以寻求婚恋中介的帮助，是希望在经济和社会地位相当的基础上，找到能够激发情感共鸣的伴侣。如果仅仅考虑经济和社会背景，他们完全可以接受家庭的安排，但显然，他们想要的远不止于此。

对于男性会员而言，外貌往往是他们首先关注的要素。

在他们眼中，伴侣的外形和相貌的重要性甚至可能超越了经济和社会地位的匹配。

而当谈到“门当户对”时，许多人的理解还停留在经济层面，但实际上，这一概念的内涵更为丰富。它不仅关乎经济状况，更涉及家■庭结构和背景。

例如：

一些会员希望伴侣来自一个完整的原生家庭，父母未曾离异；也有的则希望伴侣是家中唯一的孩子。

在经济层面，所谓的“门当户对”并不意味着双方的财富必须完全相等，而是指伴侣的家庭经济条件不应过于悬殊。

通常，拥有数亿甚至数十亿资产的男性会员，对女方家庭的资产要求并不苛刻，他们更看重的是女方家庭能否在所在城市维持体面的生活。在一线城市，这通常意味着家庭总资产至少在千万以上。

然而，也有特殊情况。

例如：

一位来自创业家庭的会员，他的家庭对女方的背景要求相对宽松，更看重女方的个人能力和成就。这种态度反映了对个人奋斗和成长路径的尊重。

至于学历和职业，富裕阶层的择偶标准通常要求伴侣拥有体面的教育背景和职业，这符合社会普遍认¤可的标准。

对于女性会员，她们的择偶观念与个人成长背景紧密相关。

她们可以分为三类：

第一类是接受精英教育、拥有高标准价值观的女性。

这类女性通常不会选择那些不学无术、仅依靠家族企业的男性。

第二类是符合传统温柔善良形象的女性。

这类女性往往通过自由恋爱找到合适的伴侣。

第三类则是追求自由、个性鲜明的女性。

这类女性则更倾向于选择事业有成或外表出众的男性。

富裕阶层在选择结婚对象时，他们的根本逻辑是寻求一种保障，无论是经济上的还是生活上的。这些标准不是孤立考虑①的，而是一个综合考量的结果。他们希望找到一个能够共同面对生活挑战、分享成功与快乐的伴侣。

结语：

富裕阶层的择偶标准是一个复杂而多维的考量过程，既包括外在的经济和社会条件，也涉及内在的情感和价值观。

03
富裕阶层的婚恋困境
选择的局限与情感的成熟

普遍的观点认为，那些条件优越的富二代应该很早就结束单身生活，因为他们拥有更多的选择。

然而，现实情况往往与此相反。优越的条件反而限制了他们的选择范围。

富二代的生活圈子通常较为封闭，他≡们大部分时间接触的都是年长的长辈。父母能够介绍的潜在伴侣资源也相对有限。对于一个从小就生活在资源充裕环境中的富二代来说，社会上能够与他们匹配的人并不多。

在这样的情况下，他们如何从本就有限的人群中挑选出合适的结婚对象？

尽管男性富二代 可能愿意在资源上进行所谓的“向下兼容”，但外貌的吸引力是一个难以衡量的因素，这促使他们需要通过不断的相亲去认识更多的人。

而女性富二代 则因为社会的压力，很难放弃对条件的追求，经济条件的匹配对她们来说是一个基本的要求。

另一个重要的原因是，许多富二代并没有准备好结婚。他们对婚姻的理解还不够成熟，不清楚自己真正需要什么样的人生伴侣。

由于生活压力较小，他们的成长周期相对较长。

尽管在财商和智商方面可能更为早熟，但在感情方面，他们通常晚熟。对于婚姻这种关乎人生规划的重大决策，许多富二代直到30岁才开始认真考虑。

以一位35岁以上的男性会员为例

由于家庭财富的支持，他的人生容错率和自由度远高于普通人。

如果他想结婚，明天就能找到合适的对象。但他至今未婚，是因为他本人并不想，而非不能。

从与他的多次交流中可以看出，他的性格较为浪漫，更注重感情上的共△鸣，而不是特别成熟。

许多富二代的恋爱经历丰富，但恋爱和婚姻是完全不同的两件事。

例如：

一位来自拥有家庭资产十亿的富二代，他的前女友都是家境一般的网红风格美女。他的父母明确告诉他，如果娶这样的女性进门，他将与家族企业无关。

结语：

尽管富二代在物质条件上拥有优势，但他们在婚恋选择上面临着更多的局限和挑战。

他们需要在有限的选择中找到真正适合自己的伴侣，同时在情感成熟度上也需要时间来成长和思考。

婚姻对他们来说，不仅仅是一种社会期望，更是个人情感和人生规划的重要决策。

04
富裕阶层的婚恋观
追求真挚情感与内在匹配

在█各大高端婚恋平台上，许多客户都渴望与对方建立一种真挚的情感联系，即便他们是通过相亲这种方式认识的。

这引出了一个经典的问题：

“是选择爱你的人，还是你爱的人？”

对于许多富二代来说，他们希望两者都能兼得。

这种对“纯粹爱情”的追求并不意味着他们愿意为了爱情放弃一切，而是在进入一段关系后，他们不太看重对方的经济条件，但对伴侣的内在品质要求却很高。

例如：

男性会员经常提到的“有认知”，这通常意味着女方需要与他们有相似的成长环境、教育背景和◎职业经历，这样双方的认知水平才有可能保持一致。

还有一些要求则更加难以捉摸，比如希望另一半“理解他，情感上能够支持他”。

在富二代男性中，有一类非常明显的“公子哥”，他们需要女方的配合度非常高。通常，这些女性结婚较早，已经不在富二代的相亲市场上了。

许多人可能认为富二代的婚姻都是强强联合，但现实中这种联合并不常见。如果双方不是来自相关产业，所谓的强强联合实际上只是两个富有的人结合在一起，共同拥有更多的财富。

因此，对于许多富二代来说，他们更倾向于寻找一个能够让他们真正感受到幸福⊙的伴侣，而不是仅仅为了资源整合。

金钱是实现幸福人生目标的手段，婚姻也是如此。

结语：

富二代在婚恋选择上，追求的是一种超越物质条件的真挚情感和内在品质的匹配。

他们渴望找到一个能够理解、支持并共同创造幸福生活的伴侣，而不是仅仅为了财富的累积或资源整合。

这种婚恋观体现了他们对情感的重视和对幸福生活的追求。

本文编辑 & 设计排版：
财策智库 新媒体团队

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。?

智库导语

这是一篇自真实故事改编的文章，我们将见证了三位年轻人Helen、Sherry和Jenny在香港金融行业的不同奋斗历程。她们三人的故事，不仅是个人职业发展的缩影，也是整个行业变迁的见证。

她们的经历，会让我们得以窥见香港金融业曾经的辉煌＠与当前的挑战，以及那些在其中奋斗的个体如何在变化中寻找自己的定位。

2016年，Helen在香港完成了本科及硕士学位后，自然而然地选择留在了这座城市。对于当时满怀雄心的金融行业新人而言，香港无疑是一个极具吸引力的目的地。特别是对于那些有幸加入顶尖外资投资银行的毕业生来说，即便是刚刚步入职场的新人，也有机会获得高达十万港币的月收入。

Helen的求职之路似乎格外顺畅，她通过内部推荐轻松地获得了一份工作。到了2018年，她更是通过跳槽实现了薪资的飞跃，成功跨入了年薪百万的行列。

时间来到2021年，Sherry从海外学成归来，也将目光投向了香港，将其作为自己求职的主要舞台。作为一名刚刚步入职场的新人，她在外资投行的第一年就获得了高达九万港币的月薪，这让她的收入远远超过了那些选择回到内地发展←的同学。

然而，就在Sherry入职的那一年，香港金融从业者的处境开始发生剧烈变化。曾经看似光明的前景逐渐变得模糊，金融行业的黄金时代似乎正在悄然落幕。

高薪不再：金融精英面临严格考勤

在金融界，工作满三年后，员工往往寻求跳槽以期获得更高的薪资和晋升机会。然而，自Sherry加入公司以来，跳槽的人数明显减少，市场上能提供同等待遇的职位也变得稀缺。

2023年，Helen所在的公司突然进行了一轮裁员，多名员工因业绩不佳或考核不达标而被迫离职。此后，公司开始频繁暗示业绩不佳，员工们也开始对自己的未来感到担忧。

在这々种不安的氛围中，公司的工作环境也在悄然变化。由于行业收益有限，公司开始关注一些细节问题，比如严格考勤，HR开始在办公室拍照记录员工的出勤情况，计算每个人每天在公司的工作时间。这种严格的考勤制度与投行行业以往的自由氛围形成了鲜明对比。

更令人感到疲惫的是精神上的压力，办公室政治愈演愈烈，让员工们倍感烦恼。裁员过程中，离开的可能不是业绩最差的人，而是那些不擅长表现但能力出众的管理层。

尽管现实并不理想，Sherry作为投行员工，仍需不断参与路演，反复修＠ 改汇报文件，以向高层证明亚太区的投资价值。管理层同样承受着巨大的压力，办公室的勾心斗角开始显现。

投行精英们为◣了百万年薪，牺牲了个人生活，全天候工作，尽管疲惫，但仍期待职位和薪资的提升。然而，近两年香港金融业的危机正在打破她们的幻想。

2022年，香港交易所的新股上市集资额跌至全球第六，到了2024年第一季度更是降至第十位，创下2009年以来的同期新低。

去年，Sherry收到了辞退通知，理由是公司不愿支付她晋升后的奖金。

今年3月，Helen也因公司业绩不佳和预算削减而被迫离职。裁员似乎与员工的工作表现关系不大，而更多地与所在部门、与老板的关系等因素有关。

经过几轮裁员，从初级员工到董事总经理级别的高管都受到了影响。Helen认识的许多在香港投行工作的同学也遭遇了裁员。一些人不得不降薪转行，其他人则加入了求职市场，期待找到合适的工作机会。

港漂金融人：从高薪荣耀到生活降级的现实挑战

在香港这个繁华的金融中心，投行工作者曾享受着令人艳羡的高收入，但如今，这份高薪却似乎成了一种负担。

据2023年Hays Asia的调查报告，香港投行分析师和经理的薪酬比新加坡、中国内地和日本同职位高出许多，而高层管理职位的薪资更是高出40%至70%。

然而，彭博社的一份研究报告指出，过去一年中，约有200名香港银行家失去了工作，未来可能还会有更多银行为了♀削减成本而裁员。

在内地金融市场，金融从业者也感受到了压力。

网络上ぷ流传的笑话反映了金融行业降本增效的极端做法：

如券商洗手间不再提供纸巾，会议室仅供应纸杯，彩印需领导批准，出差和餐旅标准也大打折扣。

金融从业者在收入减少后，不得不调整生活方式，从奢侈品牌转向轻奢或平价品牌，从付费健身房转为公园跑步，从高档餐厅转为简单咖啡会面，甚至从打车转为公共交通或共享单车。

对于生活成本较高的香港投行工作者来说，生活的变化尤为剧烈。例如，Jenny和她的男朋友在香港租房生活，裁员前她们享受着高端餐饮和旅游，但裁员后，她们不得不面对每月27000港元的房租压力，尽管╳有积蓄，但看着存款逐渐减少，焦虑感也随之增加。她们的旅游习惯也发生了改变，从五星级酒店转向经济型住宿，从高端餐厅转向当地实惠的小店。

一些在2022年以高薪购房的投行人，现在不仅要担心失业的风险，还要面对香港不断上升的贷款利率。

Jenny租住的房产在2018至2022年间的估价在800至900万港元之间，但现在已经降至600万港元。去年，一些同事甚至选择出售尚未还清贷款的房产，以避免更大的损失。

她们三人的故事都反映了金融行业工作者在面临行业变革时的生活挑战，她们不得不适应≡新的经济现实，寻找新的生活方式和工作机会。

逆境中的选择与希望……

面临职业转折点的香港金融从业者们，通常考虑的三个主要选择是：

• 在香港继续寻找工作机会
• 返回内地寻求职位
• 远赴海外深造MBA

Sherry和Helen在遭遇裁员后，都曾尝试回到内地寻找工作，但面试过程中遭遇的私人问题如“是否有男朋友”、“打算何时结婚”、“何时计划生子”等，让她们感到不适。

她们认为，尽管香港在性别平等方面并非完美，但女性的就业环境仍比内地更为友好。经过深思熟虑，Sherry和Helen决定留在香港继续寻找新的工↘作机会。

在香港的金融圈，一些高薪从业者开始尝试副业，以应对职业的不确定性。她们利用业余时间从事自媒体√工作，成为私人健身教练，或作为职业导师指导年轻人。还有一些投行精英开始从事体力劳动，比如周末开出租车或送外卖。

更有一些投行人选择彻底转变职业方向，进入新兴行业。曾在外资投行工作的Jackson表示，有些人的副业收入甚至超过了她们原本的百万年薪。

Sherry

Sherry在离职之初感到了一种解脱，终于可以不受工作束缚地享受自然醒的日子。但她很快意识到，长时间处于求职状态会降低自己在职场的竞争力，且可能面临薪资的进一步压缩。

因此，她决定转换职业领域，最终在对冲基金行业获得了一份新工作，尽管这意味着她需要接受30%到40%的降薪。

Helen

Helen在开始求职不久，虽然还没有找到合适的职位，但她已经感受到了就业市场的寒冷。

内地公司提高了招聘标准，使得她不再期望能够获得与之前相匹配的薪资待遇。不过，她之前的积蓄为她提供了一定的选择余地。

Jenny

Jenny目前正在伦敦攻读MBA，她尝试了多种可能性，但内心仍然倾向于回到香港。

她认为目前所面临的困境可能是周期性的，一旦市场回暖，情况将会有所改善。

文章改编自真实故事，故事中人物皆为化名

本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

引言

最近，浙江瑞丰达资产管理有限公司（以下简称“瑞丰达”）的跑路在金融界引起了轩然大波。瑞丰达事件之所以备受瞩目，是因为它涉及到了对新三板市场的策略性操作，这一点在近年来的私募基金危机中并不常见。

尽管私募基金参与新三板的交易本身是合法的，但多位行业观察家指出，瑞丰达在新三板个股的交易手法可能涉嫌操纵股市，尤其是在高价时接手股票并通过“老鼠仓”交易进行套现。

此外，由于新三板市场流动性不足，一些专家认为，使用市价法来评估私募基金产品的价值可能不太合适。

一位公募基金经理对于瑞丰达事件这样警示道：“在流动性不足的市场中，不应仅仅被高收益的承诺所吸引，而应№保持理性。”

他还表示，预计未来会有更多政策出台，以防止类似事件重演。

这一事件对投资者来说是一个重要的教训，它提醒人们在追求投资回报时，不应忽视风险管理。同时，它也凸显了市场监管在维护金融稳定中的重要性。

通过这一事件，投资者应学会在面对市场的各种诱惑时保持警惕，增强自我保护意识，以更明智、更审慎的态度进行投资决策。

01
市场警钟
瑞丰达的异常交易行为

瑞丰达的多只基金产品在多家新三板挂牌公司中占据了重要股东的位置，涉及的公司包括赛融信、友联盛业、农匠科技等。这些公司的股票在某个特定日期出现了显著的交▃易量激增现象，特别是赛融信、和嘉天健以及农匠科技。这一集中的交易高峰恰好发生在瑞丰达事件曝■光前夕的5月7日。

以赛融信为例，当日的成交量高达1.287万手，成交额达到1.03亿元，平均交易价格为每股80元，与当日最高价持平。据赛融信5月8日的公告，瑞丰达及其关联方江苏瑞竹的两只产品在该日通过竞价交易方式购入了赛融信84.5万股，显示出瑞丰达及其相关联产品在高价位大量购入赛融信的迹象。

新三板的一位分析师指出，在新三板挂牌的股票单日成交额超过亿万元是非常罕见的，除非涉及到国有企业的股份转让。类似的情况也出现在和嘉天健和农匠科技身上，5月7日的成交额分别达到4384万元和3206万元，创下了历史新高。此外，这些公司的股票挂牌价格均处于历史高位，自2023年下半年以来，它们的股价均有显著上涨，农匠科技的股价从每股0.14元飙升至60元，赛融信的股价也从0.2元上涨至50元。

尽管瑞丰达的投资者可能因为持股公司的股价暴涨而看到其基金净值的提升，但这种增长可能只是表面上的繁荣。以味福记为例，该公司2023年年报显示，瑞丰达的多只基金产品，包括瑞丰达时瑞一号、瑞丰达瑞雪二号和瑞丰达瑞锦二号，均位列其十大股东之中。与此同时，与瑞丰达紧密合作的江苏瑞竹的多只产品也出现在味福记的十大股东名单上。在2023年下半年，味福▲记的股价出现了8287%的惊人涨幅。据Choice数据统计，截至2023年末，瑞丰达和江苏瑞竹的多只产品合计持有的味福记市值高达4.47亿元。然而，自2023年11月中旬之后，味福记在二级市场上便没有再出现任何交易，加之公司连续两年亏损，2023年的营业收入仅为30多万元，这表明瑞丰达想要以高价位在二级市场出售其持股并非易事。

这一事件凸显了在缺乏流动性的市场中，投资者应保持警惕，不应仅仅被高收益的承诺所迷惑。同时，它也提醒监管机构和市场参与者，需要加强对市场行为的监管，以保护投资者的利益，并维护金融市场的稳定。

02
操纵市场
瑞丰达违规操盘事件复盘

在行业分析师的视角中，瑞丰达的操作模式与私募基金早期的违规行为颇为相似。

在私募基金行业早期，由于缺乏托管机构的监管，一些私募机构通过内部交易人为提升某些非主流股票的价格，以此实现基金净值的快速增长，使得有限合伙人（LP）的资金来源合法化。

这种行业乱象最终促使监管政策逐步加强，推动了私募基金行业的规范化。

值得注意的是，在瑞丰达涉及的几只新三板股票出现高位放量的前一年左右，市场上已经出现了低位吸筹的迹象。以赛融信为例，该公司自2015年11月在新三板挂牌后，交易活动并不频繁。然而，从2023年下半年开始，赛融信的交易情况有了显著变化，交易日和成交量明♀显增多。根据Choice数据，赛融信在2023年第三季度的成交量达到400万股，平均成交价仅为每股0.18元。随后的几个季度，成交量和均价均呈现上升趋势。

分析师认为，通常情况下，新三板挂牌公司可能会通过提高股价来控制股东人数，为转板上市做准备，或是进行定向增发，或是为了配合原有股份的高价转让。但对于赛融信这样的公司，瑞丰达以高价位大量购入股票的行为显得不同寻常，除非其真实意图是收购公司，但这一可能性并不大。

这就好比，如果有人打算携款潜逃，他们可能会利用他人的账户在股价低位时购入股票，随后通过内部交易将股票以高价卖回给公司，从而将公司账上的资金转移出去，只要△双方能够证明没有关联，这种交易在表面上是合法的。

此外，分析师还指出，正规的私募机构很少会在二级市场上大规模直接购买股票，即便是购买，也更倾向于通过定向增发的方式进行。在二级市场上直接大量增持股票，除非是为了控制公司的“壳资源”，但在当前的市场环境下，私募机构控制新三板的“壳资源”并没有太大的实际意义，因为这样的“壳”不能上市，还需定期披露财务报告，也无法进行融资。

对于瑞丰达在5月7日对多只新三板股票进行高位放量的操作，分析师认为这可能是有预谋的行为。

另一位新三板研究人士提出，私募基金购买流动性较差的新三板股票通常有两种可能性：

• 一种是个别大户利用私募基金的名义进行投资，但即便是真实投资，一般也不会以高价购买，除非双方事先有约定；
• 另一种情况是使用募集来的资金，这时就可能涉嫌市场操纵或恶意接盘。

该研究人士还分析了瑞丰达的操盘手法，认为瑞丰达可能先寻找那些交易不活跃、流通股数量少的新三板公司，然后在低位收集筹码，利用新三板市场的“握手交易”机制（即不需要通过交易撮合即可完成的交易），通过“老鼠仓”操作在低位购入『股票，随后拉升价格进行交易。

但他认为，瑞丰达事件的核心问题在于阳光私募基金的管理上存在漏洞，即使不涉及新◎三板，也可能涉及其他可以进行点对点交易的品种，而这些看似合法的点对点交易实际上可能涉及违法行为。

03
流动性之困
新三板的差流动性与投资者的觉醒

5月10日，瑞丰达公司现场聚集了许多前来维权的投资者，这一现象表明瑞丰达“姜太公钓鱼”的产品策略已经成功实现了“愿者上钩”结果。

在上海总部进行的调查中发现，瑞丰达的“净值陷阱”不仅诱捕了普通投资者，也包括了一些专业投资机构，如私募FOF。一位私募FOF的受害者在瑞丰达办公大楼内透露，她在向警方报案时注意到已有众多受害者进行了登记。她所在的公司投资了瑞丰达推出的“创新一号”产品，因为该产品以往的净值表现优异，超越了市场上许多同类权益产品。

此外，瑞丰达之前还成功投资了一些科创板的热门股票。然而，她并未意识到背后隐藏的欺诈行为。她表示，尽管听说过瑞丰达的新三板策略，但相较于公募基金，私募基金的具体持仓信息更难掌握。

由于新三板市场的流动性较差，市场上常常出现小额交易就能引起股价大幅波动的情况。有时，少量资金就能显著影响成交不活跃的新三板个股的尾盘价格。在这种情况下，如果继续采用市价法，即根据新三板挂牌公司的收盘价来计算私募基金产品的净值，其结果在众多∮专业投资研究人士看来缺乏说服力，净值的真实性也受到质疑。

一位私募基金业内人士指出，如果私募基金产品中新三板股票的占比很高，并且使用市价法进行估值，那么产品的净值就会失去其真实性，变得没有实际意义。这也是众多券商在尽职调查时要求瑞丰达提供相关材料，而瑞丰达无法提供的关键原因。据该人士了解，瑞丰达的产品在个股上的集中度相当高。

一位公募基金的专业人士也表达了类似的观点，他认为在流动性较好的A股市场上，这种情况是不可能发生的。新三板市场流动性的不足是造成这种现象的一︼个重要因素。

通常情况下，对于不活跃的投资标的，会采用多种估值技术来调整价格进行估值，如市盈率（PE）、市净率（PB）分析，行业比较＠法、现金折现法以及交易量加权法等，具体方法取决于各家公司的情况。

这位公募基金经理进一步说明，尽管不活跃的标的可以通过估值技术来定价，但这种做法通常适用于持仓中有停牌股票的情况。当某只股票停牌时，仍然需要一个估价，而这个估价通常是保守的。然而，停牌股票在投资组合中所占的比例不能过高，因为这会受到限制。

另一位公募基金的相关人士表示，他们公司明确规定，新三板股票不在其投资范围内。

这位公募基金经理还强调，对于流动性不足的市场，投资者应该更加谨慎，不应仅仅被高收益的承诺所迷惑。瑞丰达事件因其高度隐蔽性而引发了广泛关注，很难被发现。他相信，未来将会有相应的政策出台，以防范类似事件再次发生。

04
结 语

在瑞丰达事件的阴霾下，投资者经历了从盲目信任到痛苦觉醒的过程。

这一事件不仅暴露了新三板市场在流动性和监管方面的不足，也揭示了投资者在面对高收益诱惑时可能忽视的风险。

每一位投资者都应从瑞丰达事件中吸取教训，提高自身的风险意识和识别能力。

同时，也呼吁监管机构加强对金融市场的监管力度，确保市场的透明度和公平性，保护投资者的合法权益。

本文编辑 & 排版：
财策智库 新媒体团队

参考文章：
[1] 和讯网“跑路”私募瑞丰达后续！关联港股公司日赢控股股价暴跌，多只新三板股票已停牌，2024
[2] 澎湃新闻，瑞丰达跑路事件发酵：关联企业日赢控股盘中一度跌超60%, 2024
[3] 财联社，瑞丰达“接盘式跑路”7只新三板股手法揭秘，跑得了私募，跑不了关联股，一日暴跌58%，2024
[4] 金融界，一度暴跌60%，知名私募瑞丰达跑波及资本市场！关联公司浮出水面，事发前曾遭天量减持，2024
[5] 每日经济新闻，实探瑞丰达资产：上海办公地已被查封，公安机关正调查取证，2024

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

近期，DEKRA德凯集团发布了2023财年年度财务报告。报告显示，DEKRA德凯营业额达41亿欧元，同比增长8%，创下了历史新高，并连续四年保持稳定增长的势头；调整后的EBITDA为4.6亿欧元，同比增长7.8%，调整后EBIT为2.6亿欧元，同比增长12.8%。

全球检测认证行业市场稳步增长，细分需求市场潜力巨大

2021年，全球检验检测认证行业的市场规模已超2342亿欧元，约合人民币1.7万亿元。经过两年的发展，2023年被认为是检验检测认证行业需求复◢苏与估值重塑的一年。一方面，从外部因素来看，尽管面临着地缘政治、全球气候变化等危机，全球经济依然在缓慢复苏，下游需求迎来一波上涨，消费品、环境、工业领域的检测需求随之复苏。同时，从行业整体来看，科技的迭代与综合性检测的需求昂扬，增长潜力较大。

从优势领域出发，不断溢出自身的技术优势、品牌优势及资金优势，将服务延伸至与优势领域相关的行业，是众多检验检测认证机构不断扩张的典型路径。

比如，以汽车业务起家的DEKRA德凯，目前已经是全球检验检测认证行业最大的非上市机构。DEKRA德凯拥有近百年的深厚技术累积，在汽车检测领域牢牢把握了技术发展的核心，并通过技术研发、服务创新拓展自身主营业务，同时，不断挖掘新兴领域的市场需求，在与汽车相关的未来出行、网络安全与人工智能等领域多点开花，实现了多轮驱动。

DEKRA德凯2023年财报显示，未来交通和出行是支持DEKRA德凯战略增长的重要基石。到2025年，DEKRA德凯预计未来交通和出行业务将比2022年增长约200%。网络安全、人工智能和可持续发展业务增长强劲。2023年，DEKRA德凯网络安全业务板块的收入增长了三倍，实现两位数的利润率。

随着人工智能应用的扩大，使用人工智能产生的网络安全问题正在引起全球范围内的关注。预计到2025年，DEKRA德凯人工智能业务的收入将增加五倍，网络安全业务的收入增加一倍以上，可持续发展相关领域的业务在集╱团营收占比将达到40%。

全球环境气候危机加剧，新兴技术成为绿色未来支点

全球市场瞬息万变≡，经济增速放缓，地缘政治、环境危机等同时影响着全球经济的走向与进程。2024年初召开的第六届联合国环境大会强调，气候变化、自然和生物多样性丧失以及污染和浪费对可持续发展构成了严重威胁，国际合作对于创造 “更美好的明天”至关重要。与此同时，数字化技术的重要性也正在凸显，并深刻影响着全球环境治理以及社会转型的方向。

全球环境气候变化以及数字化技术的应用影响了千行百业，也重塑了各行业的发展逻辑和发展模式，行业的检验检测标准随之发生改变。DEKRA德凯抓住这一行业风向变化，助力行业新规的构建，引导不同行业的安全合规转型和可持续发展。在此大背景下，DEKRA德凯继续深化“2025战略”，更加明确了业务发展的主线。

“DEKRA德凯2025战略”勾画出了未来蓝图和宏伟远景。在2025年，暨成立一百年之际，DEKRA德凯致力于成为安全与可持续发展世界里的全球合作伙伴。在这一战略下，DEKRA德凯不断加大对技术和人员的投入。DEKRA德凯首席财务官Wolfgang Linsenmaier透露，在过去一年中，DEKRA德凯对新兴科技的投资达到了1.435亿欧元，达到历史最高水平，同时进一步扩大了员工规模，截至2023年底DEKRA德凯专家团队扩张至49,000人。

这一战略已经显示出成效。据2023年财报，DEKRA德凯不仅在传〒统的检测、检验和认证(TIC)领域保持领先地位，还积极拓展新的业务领域。通过战略合作，DEKRA德凯加强了在关键市场的影响力，尤其是在未来交通和出行、网络安全、人工智能和可持续发展领域的服务。这些战略举措不仅加强了DEKRA德凯的市场地位，也带来了新的收入来源。

把脉中国市场，助力实现可持续发展

此外，DEKRA德凯在全球市场的扩展也为其带来了新的增长机遇，尤其是在美洲、中东欧及中东、GSA区域（德国、瑞士、奥地利）分别保持着双位数的高速增长。中国所在的亚太市→场作为DEKRA德凯战略发展的重点市场之一也经历了一轮快速增长。

在中国，低碳与可持续发展已经成为主旋律。2023年，从国家战略规划到政策制度体〇系，双碳目标有了更清晰的顶层设计和行动方向，涵盖能源、交通、建筑、消费等多个领域。可持续发展路线得到各行各业的广泛响应，与此同时，数字化转型也进入深水区。

落到中国市场，DEKRA德凯积极助力中国企业达成双碳目标、加速数字化转型。通过与高校及行业领头企业开展战略合作等方式加速数字产品开发、保障人工智能的安全应用，为国内企业提供本土化、个性化的解决方案，助力中国企业走出国门，参与全球竞争。

以DEKRA德凯的强势领域——新能源汽车检测业务为例：2024年一季度，中国汽车出口132.4万辆，同比增长33.2%。新能源汽车出口30.7万辆，同比增长23.8%。中国新能源汽车的产销量已占全球市场的60%以上。逆势上扬的市场带来了巨大的机遇。而DEKRA德凯可以为新能源汽车供应链提供一站式的检验检测认证服务，以高标准的服务助力中国车企进入国际市场。

此外，在可持续发展领域，DEKRA德凯紧紧切中了中国的低碳发展需求，向中国市场提供可持续发展相关的认证服务。先后与华为、西门子等企业达成合作，通过可持续发展服务，帮助中国企业更好地践行绿色发展之路。

进入2024年，DEKRA德凯延续了2023年的良好势头。财报显示，其2024年第一季度营业额超过10亿欧元，同比2023年第一季度增长2.5%。随着2024年第一季∏度财报的发布，DEKRA德凯集团首席执行官Stan Zurkiewicz在年度新闻发布会上对2024年进行了乐观展望，并公布了№未来5年的增长目标。根据这一展望，DEKRA德凯将在接下来的5年里实现8%至9％的利润率目标。

引言

回顾2023年金融版图，高净值客群的理财行为和偏好呈现出一系列新的趋势和特点。

随着全球经济的波动和不确定性的增加，有一大部分投资者开始重新审视和调整他们的投资策略，以适应不断变化的市场环境。

他们的行为不仅反映了对当前经济状况的深刻理解，也揭示了对未来投资方向的谨慎考量。

以下是对2023年一整年高净值客户理财特征的深入分析和对比，揭示了他们在风险偏好、产品选择、投资决策、以及全球资产配置等十大维度上的新动向。

1、高净值客户对风险的偏好在2023年呈现出显著下降，反映出他们对经济不确定性和市场波动的担忧。

在当前经济环境下，高净值客户的理财需求保持强劲，然而，他们对风险的接受度出现了显著的降低。

这一变化主要归因于对经济增长放缓和全球经济不确定性的深切担忧，以及金融去杠杆化进程中，众多金融◆机构的固定收益产品遭遇违约现象。

此外，资本市场的持续低迷状态，也导致一些历史投资产品出现了较大的价值回撤。

2、在理财产品的选择上，高净值客户倾向于偏好中等收益的报价类固收产品，这表明他们在寻求稳健的投资回报，同时保持对风险的控制。

在理财产品的选择上，高净值客户展现出对中等收益报价类固定收益产品的偏好，这反映了他们对风险控制的重视。私行存款、保险、结构化产品如雪球、资产配置方案以及股票类产品紧随其后。

由于固收产品频繁出现问题，即便在金融机构提供刚性兑付的情况下，高净值客户对传统非标准化及高收益固收类产↙品的警惕性有所提升。

此外，由于一级市场产品的持有体验不佳，高净值客户对此类投资的兴趣亦有所减少。

若理财产品出现波动，或当前私行大量代销▲的报价类固收产品出现信用风险，尤其是平台类资产，预计高净值客户的资产将持续向存款转移。

3、高净值客户的投资决策深受他们过往投资经验的影响，这导致他们在市场波动时更可能采取理性和审慎的投资策略。

面对投资市场的波动，高净值客户可能会表现出追涨的倾向，但相较于一般零售客户，他们的投资行为更为理性和审慎。

在2021-2023年资本市场的波动期间，高净值客户展现出了“追涨但不杀跌”的稳健投资态度。

4、尽管对明星产品和基金的追捧有所减退，高净值客户依然倾向于投资那些历史业绩良好的产品，这显示了他们对业绩动量的重视。

高净值客户对那些过往业绩表现良好的产品，如城投债券集合信托、雪球、量化对冲、DMA和红利风格类基金等，表现出了较强的兴趣。

在权益投资领域，他们更倾向于选择量化投资而非主观投资。

与过去相比，高净值客户在理财配置上表现得更为谨慎，对信息透明度、投资透明度和投资逻辑性提出了更高的要求。

5、相比于单一产品推荐，高净值客户更偏好那些能够提供全面解决方案的理财服务，这反映出他们对综合理财规划的∑需求。

高净值客户更倾向于接受全面的理财解决方案，而非单一产品推荐。

然而，他们♀对市场、资产、产品和配置的认知存在一定的不足，金融机构在提供投资教育和陪伴服务方面的能力尚未完全满足客户需求，这对金融机构的服务模式和解决方案提出了更高的要求。

6、高净值客户的投资行为理性程度与他们的财富水平和投资经验成正比，揭示了财富水平在塑造投资行为中的重要作用。

财富水平不仅代表了客户对社会整体的认知能力和资源拥有，同时也是金融服务资源获取能力和丰富程度的重要指标。

因此，财富水平较高的客户群体在投资行为上表现得更为理性。

7、在选择合作的金融机构及投资顾问时，高净值客户更加注重其专业程度和产品配置能力，而不是仅仅基于服务品质或品牌影响力。

高净值客户在选择合作伙伴时，更加重视机构的专业性和产品配置能力，而不是仅仅关注服务、品牌或营销活动。

这背后的原因可能与固定收益产品的收益率差异较小、安全性要求较高，以及在净值化和资产波动背景下，不同机构和投资顾问给出的投资建议和产品配置存在较大差异有关。

8、地域差异在高净值客户的投资行为中起到了显著作用，不同地区的经济发展水平和金融成熟度导致了投资偏好和行为的差异。

西部和北方区域的高净值客户对净值化资产的接受度相对▲较低，他们更倾向于选择刚性兑付的高收益固收类资产，因此在近两年的资产问题中受到了较大的影响。

而沿海发达城市（山东、天津除外）及北京区域的高净值客户，尤其是珠三角、长三角区域的客群，投资经验较为丰富，对市场波动的容忍度较高，对信用风险的认知也更为领先。

9、面对全球经济的不确定性，高净值客户对海外资产配置的需求显著增长，他们通过香港和新加坡等国际金融中心来实现全球资产的多元化配置。

面对不确定性环境，高净值客户对海外资产配置的需求显著增加，以期通过分散投资来降低风险。

海外固收产品票◣息（名义利率）的持续高位以及海外资本市场的持续上涨，是推动这一需求增长的主要因素。

10、家族传承需求在高净值客户中十『分迫切，而年轻一代对于接管家族企业的兴趣相对较低，他们更倾向于探索金融投资和新兴行业的投资机会。同时，家族办公室在提供全面和专业的投资配置服务方面仍面临挑战。

尽管家族传承需求强烈，但年轻一代对于接管家族企业的兴趣不高，他们更倾向于金融投资，并表现出对新兴行业和新事物的浓厚兴趣。然而，他们在投资经验上普遍不足。

高净值客户对家族信托的需求普遍存在，这既是出于法律上的隔离和传承需要，也因为家族信托的表面费率相对较低。

当前，许多企业家或超高净值客户成立了家族办公室，他们在资产配置上的信息获取能力有了显著提升，但总体而言，中国的家族办公室在全面和专业的投资配置能力方面仍有所欠缺。

文章编辑：
财策智库 新媒体团队

参考文章：
[1] 招商银行与贝恩公司，《2023中国私人财富报告》，2023
[2]《财富管理》杂志，年终趋势盘点：高净值人群发生了哪些变化？2023.
[3] 新家办研究，2023年高净值人群的关注焦点，藏在这七大变化里, 2023.
[4] 21世纪经济报道，买信托也“追涨杀跌”！高净值人群投资有哪些特征 如何修正非理性行为？ 2023.

免责声明：本文涉及的内容仅供参考，本文所发文章代表作者个人观点，不代表发布者立场，同时不构成对所述产品及服务的出价、征价、要约或要约邀请，不构成买卖任何投资工具或者达成任何合作的推荐，亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见或其他意见。对任何因直接或间接使用本文涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本文不承担任何法律责任。

新加坡2024年3月26日 /美通社/ — Visa今天宣布，由于采用了Visa Token Service（Visa令牌服务，简称”VTS”），2023年亚太地区数字经济增长超过20亿美元^[1]。随着亚太地区令牌数量达到10亿^[2]的里程碑，这一成就凸显了令牌为店内和在线数字商务带来的强大价值。

VTS用一种只有Visa才能解锁的独特标识符–令牌，取代了16位借记卡或信用卡卡号。Visa令牌可确保支付凭证的安全，实现增强型数据传输，有助于提高支付成功率和降低欺诈率。这些优势，再加上跨设备的易用性，使消费者体验得到改善。

令牌还能加强控制，丰富每笔交易的数据交换，从而改进支付处理。这些改进减少了合法交易被支付系统拒绝的情况，而这样的经历可能会令消费者和商家感到沮丧。采用VTS数字々支付的商户，其支付成功率更高，授权额度增加了20亿美元，支付欺诈率降低了一半以上（58%）^[3]。

Visa亚太区商户销售≡与收单业务主管Previn Pillay表示：”消费者和企业都希望支付安全、无缝，而网络令牌正好能做到这一点。随着授权的提升和欺诈率的降低，商家可以将更多宝贵的时间和资源集中在产品创新和客户参与上。我们鼓励更多商户采用令牌化支付，因为这项技术可以直接影响商户的收入和利润。”

Visa还在扩大令牌化凭证为在线环境带来的现代支付体验。有了令牌，消费者在网上支付时就不再需要手动输入16位数字的凭证，也不必在银行卡过期或需要更换时，在多个平台上更新银行卡信息。同样，无论是用智能手机、可穿戴设备还是智能设备来支付，VTS都能确保商户通过Visa平台安全地更新客户的支付信息，从而为客户提供无缝、不间断的支付服务，降低授权被拒的发生率。

Visa亚太区产品与解决方案主管TR Ramachandran表示：“令牌为未来的商业发展铺平了道路，因为令牌化支付凭证具有巨大的创新可能性，能够带来超越实体Visa卡的全新、更加个性化的消费体验。我们将与合作伙伴一起，继续加强现代凭证所提供的功能，为整个支付生态系统带来更多价值。”

欲了解Visa引领令牌转型的更多信息，请访问此处。

关于Visa

Visa（纽约证券交易所代码：V）是全球领先的数字支付公司，每年服务200多个国家和地区的消费者、商家、金融机构和政府机构。我们的使命是通过创新、便捷、可靠和安全的支付网络连接世界，促使个人、企业和经济活动蓬勃发展。我们相信，包容性经济能够让每个人在任何地方都可以得到提升与进步，而为所有人提供机会是未来货币流通的根基。如欲查询更多信息，请访问：Visa.com。

消息来源：Visa