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智库导语

随着2024年的到来，信托行业正处于一个关键的转折点。

众多信托公司在年度工作会议上明确了新一年的工作重心，主要集ζ　中在推进业务转型、培育创新业务以及加强风险←管理和处置能力【的提升。

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在信托转型期内，信托公司面临的挑战与︽机遇并存。新的业务分类、监管架构的调整、评级标准的更〖新、盈利○模式的创新以及市场环境的变化，都对信托公司提出了更高的要求。为了适应这些变化，信托公司必须采取一系列战略措施，包括但不限于回归业务本源、专注于核心业务的发展，并︽优化内部管理体制。

从理论框架角度看，信托公司应当〒深入理解并应用现代金融理论，特别〗是在风险管理和业务创新方面的理论，以指导其转型策略的制定和实施。

此外，信托公司应当采用系统化的研究方法，包括定量分析和定性研究，来确保其战略决策的数据驱动和科学性。

通☆过这样的全面分析和战略部署，信托公司将能够更好地应¤对当前的转型压力，把握新的市场机遇，实现可持续发展。

01. 转型发展：创新与差异化并行

在过去的几年中，中国ζ信托行业的核心议题始终围绕着“转型”这一关键词▆展开。

无论是监管部门还是信托公司本身，都在全力以赴地探索业务※转型的路径，力求回归信托业务■的本质。

2023年，随着信托业新三分类政策的推出，信托业务的界限和提供的服务内容得到了进一步的明确和细化，这对信托业的转型与发展提出了更为严格的新↘要求。

观察各信托公司在2024年的年ㄨ度工作会议，可以发现“转型发展”依然是业界关注的焦点。

在2024年的年①度工作会议上，兴业信托 特别强调了2024年的发展战略，即要立足》于信托业务的根本，抓住信托业务动能转换的关键时期№№，以及行业格局深度调整带来的战略机遇，快速推进服务信托、私募资♂产管理、公益慈善信托等转型业务的发展，力求在这些领域实现规模化和强化。

外贸信托 的高级管理层在会议中提出，信托行业目前正处于一个至关重要的转★型变革期。面对复杂的宏观经济环境、激烈的行业竞争→、业务拓展的巨大压力以及增长动力的减缓等不利因素，公司全体员工必须坚持“稳中求进”的工」作方针ξ，始终保持紧迫感︾和危机意识，以加快转型变〗革的步伐。

昆仑信托 的董事长王峥嵘在会议中指〓出，在肯定公司取得的成绩的同时，我们必须清醒地认识】到，信托行业的发展形势依然严峻。产融业务的发展需要加快步伐，转型的推进速度亟待提升，相关的配套措施也需要跟上，以期迅速提高ζ　经营效益。

浙金信托 方面也表达了类々似的观点，强调要加快推进转型发展的整体合力，培育和扩大创新业务的增量，从而提升公司的经营发展质量。他们的目标是推动公司在各个方面实现全面『的提升、创新、进取◤和突破。

值得关注的是，一些信托公司已经根◇据自身的实际情况，制定了♀清晰明确的差异化发展方向。

例如，在2024年的年度工①作会议上，中海信托 提出要努力打造三大业务板块的高质量发展新优势，确保标品︽业务能够保持长期的领先地位，围绕□集团的主业进行以融促产，同时推动小□微业务的质量和效率的提升。

交银■国际信托 则提出了聚焦四大支柱业务的重点战略，通过打好组合拳，具体包括优化“受托服务+”模式，加速资产管理行业的拓展，重视财富管理客户的「储备，以及突出私募股权的杠杆ㄨ作用。

国民信托 则提出了要集中力量打好企业※破产重整信托、证券标品信托的升∮级和财富管理体系的重塑三大∴攻坚战，以此形成真正意义上的核心竞争力。

作为能源央企下属的信托公司，昆仑信托 提出了要在锻造能源信托铁№军方面下更大的功夫，持续强化能源信托的特色。

百瑞信托 则提出了要深入推进以能源产融业务为核心的“1+4+1”转型业╲务体系。关于差异化发展战略，百瑞信托战略发↓展部的高级研究员孙新宝表示，百瑞信托的控股股东国家电投在清洁能源的占▲比超过了70%，在五大发电集团中位⌒　居首位，并提出了“建设世界一流清洁能源企业”的发展目标。近年来，百瑞信托 立足于服务主→责主业，积极探索『能源产融业务的发展，持续推进差异化、特色化的高质量转型发展路径。经过近三年的探索，百瑞信〒托在能源产融业务方面取得了一定的成效。截至2023年11月末，存』续规模达到了1535亿元，占⌒　信托业务总规模的近30%，其中，绿色能源信托的规模超过了500亿元。

北方信托 创新发展部的※总经理王栋琳表示，信托公▓司的差异化转型发展可以从四个方面进行：

一是信托与其他金融机构的差异化，发挥受托人特有的制度优势，例如家庭服务信托的隔离和分配功能，可以︾实现各类型资管产品的“信托账户▼化”；

二是大小公司的差▽异化，大ω　公司有能力开展全品类业务和资产管理信托业务，而中小公司则可以专业化发展优势业务品类，着重开展资产服务信托和∏公益慈善信托；

三是不同区域公司ㄨ的差异化，除了结合当地的产业特≡点开展投融资服务，更要立足当地为居民提供受々托服务；

四是不同资源禀赋的差异化，结合各自股东、渠道、团队等情况进行布局，以缩短主营业务转型ぷ、盈利模式再造的时间周期。

清华大学法学院金融与法律研究中心的研究员◤邢成 认为：

未来信托公司◥的差异化可以分为“业内差异化”和“业外差异】化”。

业内差异化指的是行业内各机构之间在产业、股东、人才、客户资源、市场渠道等禀赋差异下，通▂过打造自身的专业特色和业务特色等，以特色化定位，开展异□质性竞争；

业外差异化则是指在新分类监管导向下，信托公司将完◤全或大部分摆脱过去的“类影子银行”属性下同质性竞争的传统模式，全面回归信托本源定位。

02. 改革化险：全面强化防范与化解策略

在当前的金融市场环境中∩，防范和化解重点领域的风险仍然是信托行█业工作的重中之重。

2023年4月，中共中央政治局会议特别强调了“统筹做◣好中小银行、保险和信托机构改革化险工【作”的重要性。

同年年末，新成立的国家金融监管◥总局资管司在首次公开发言时也指出，信托公司在三类资管机构中风险问→题较为显著，面临着一定的风险处置压力。

信托公司在2024年的工作会议中，普遍将风险防范和化解作为年度的重点任务↓之一。

中诚信托在会议上◆提出，公司将更加注重发展质量，积极推动风险项目的化解与处置，确保固有资产质量的坚实；同时，公司将更加重视全面风险管理，优化风险管〖理体系，坚守风险底线；并力求在︻风险处置化解方面取得新的突破，有效提升风险处置的成效，加快建立健全的风险防范化解长效机制。

中海信托 的高管在讨论中强调，公司将着力打造新的风险防范化解攻势，不断加强全流程的风险合规管理，并加速存量风险项目的化解。

兴业信托 也提出，要坚决打⌒　好特殊资产处置的攻坚战，加强全面风险管理，严守√合规底线。

北京信托 在其战略规划中强调，公司将聚焦主责主业，坚持合规和风控是生命线的理念，强化全流程风险管理体系。

交银国际信托 则表示，公司将扎实推●进“清收化险关键年”行动，细化制∮定行动方案，发挥协同清收的合力，持续完善机制流程。

云南信托研究发展部在其最新的研究报告中指出，多项指标反映出信托行业在风险防控方面的能力正在持续提升。2023年，信托公司不断加强风险防控，多项经营和监管指标显示出股东对信托公司转型的支ξ持，同时也表明行业的风险防范能▓力正在持续提升，这体现了信托行业对风险管理的重视，以及在应对市场波动和风险挑战方面的实力有所增强。

具体数据显示，2023年，52家信托公司所有者权益总额达到6943.7亿元，同比增加了102.1亿元，增幅为1.5%；未分配利润为2191.1亿元，同比增加了122.4亿元，增幅为5.9%；提取的一般风险准备金和信托风险赔偿准备金为534.8亿元，同比增加了7.5%。

此外，2023年还有11家信托公司增ぷ加了注册资本，52家信托◥公司的实收资本总额达到2655.9亿元，同比增加了131.5亿元。

业内人士指出，信托公司在当前阶段需要一方面化解传统业务的存量风险，另一方面，转型创新业务与传统融资类业务面临的↘风险点存在显著差异，因此亟需探索和构建与转型创新业务特点相匹配的∩风险管理体系和风险管理能力。

这表明信托公司在风险管理方面的努力不仅需要关注当前的挑战，还需要为未来的转型和发展做好准备。

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参考文章：
北京商报 《信托业的化险与转型》
中国经营》报 《2024信托业关键》词：转型+创新+化险》
澎湃新闻 《政治局会议：统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作》

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